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顺丰负债逾300亿 劲敌环伺:快递行业进入新的洗牌期

2019-05-28 15:33:54 来源:中华工商时报

3月,顺丰发布了2018年财报,财报数据显示,负债总额达到了308亿元,负债率大幅提升,资产负债率达到46%,高于同行平均30%左右的负债率水平。市值也从2017年3月1日的超3000亿元跌到了2019年4月30日的1400多亿元,两年多时间市值蒸发了1600多亿元。


说着永不上市的顺丰,在2017年成功上市,创始人王卫资产也随着上涨,而年前顺丰负债高达300亿的消息,也是让很多人都觉得震惊,市值下跌千亿元。也让很多人不得不考虑,上市后的顺丰似乎地位不稳,有被四通一达超过的迹象。


1、顺丰主营业务被挤压


除了顺丰市值不断下降外,股东合计套现约27亿元离场、顺丰优选关店、顺丰2018年净利润下滑。顺丰主营的快递业务也被“挤压”,2017年、2018年连续两年处于7.6%的市场份额,市占率低于通达系、百世,并排名末端。


顺丰是以快递业起家,其在快递市场的品牌度、服务质量、时效性、配送速度等优势一直被业界和用户称赞。不过,从近三年顺丰快递业务量增速来看,却处于缓慢增长的状态。


4月16日,京东快递宣布入局,联合京东自营团队和达达骑士,面向商家和个人推出1小时同城特瞬送服务,并借助京东快递小程序和京东小哥微信公号两个流量入口。


其实近期,京东快递密集发布、升级服务产品,宣布进入同城速递市场、增强航空运力、迅速扩展寄件城市等,面向个人快递市场持续发力。日前又新增杭州、宁波、中山、烟台、乌鲁木齐等18个寄件城市,目前已有50个城市的用户可以通过京东快递寄件。


苏宁物流自建冷链仓,目前,苏宁物流在全国拥有46个冷链仓,覆盖城市188个。再加上苏宁小店和苏鲜生的前置仓设置,通过线上线下渠道联动,打造距离消费者更近的生鲜冷链门店仓。综合来看,苏宁、京东自有仓库作为支撑,承接线上线下的运营能力。


当日达、小时达、30分钟达等时效不断更迭,美团外卖、蜂鸟配送等外卖配送范围也不再限制于外卖,扩展到了生鲜品、鲜花、医药等多个领域。而且2018年间,点我达被菜鸟2.9亿元战略控股、UU跑腿获得2亿元B轮投资、闪送完成6000万美元的D1轮融资等等,同城即时物流企业不断获得资本的持续青睐。


面对这样的局面,顺丰拓展更多的领域以寻求转机,开始向电商、零售、快运、冷运、同城、国际、供应链等新业务方向开拓市场,意图扭转局面。但顺丰走的并不顺利,其中的电商、零售业务一直是困扰顺丰的难题。


2、联合供应链补自己短板


城市配送近几年来成为了新势力并极速增长,据国家邮政局统计数据显示,同城快递是快递行业增速最快的子行业。预计2020年,同城快递市场规模将超过2000亿元。而城配领域不止囊括了快递业务,即时物流、外卖配送、同城货运等也在其范畴之内。


顺丰逐步向综合物流服务商转型,以期打造完善的供应链服务体系。2018年4月,顺丰联合其他8家供应链企业,出资成立合资公司,打造大数据运营平台;2018年10月,花费55亿元收购敦豪香港、敦豪北京;2018年以内两次投资航运物流平台Flexport。在2019年3月的财务数据披露中,更是将供应链业务单独列出,并实现了3.9亿元的营收。


据易观咨询公司研究数据显示,预计2020年,中国大件配送市场规模将达到2.8千亿元。中国物流与采购联合会的数据也显示,电商大件物流总费用年复合增长率超过65%,成为继快递之后物流市场新的战略增长点。


蓝海市场诸多企业入局。7大上市快递企业的年报发布后,百世快运2018年营收41亿元,同比增29.1%;韵达2018年快运服务收入5.38亿元;德邦2018年快运业务收入112.06亿元,同比降13.76%。其他公司均未透露快运业务相关数据。


网络效应明显不足德邦、优速的顺丰花费了17亿元收购广东新邦物流有限公司,建立“顺心捷达”快运业务独立品牌。顺丰进入货运市场,算得上是背水一战。这条路对于顺丰而言,是否能够重新演绎其在快件领域的神话还需时间验证。


3、同城闪送业务急剧扩张


随着我国电商行业的蓬勃发展,快递行业也迎来了快速增长。顺丰布局的新业务强敌环绕,竞争激烈,而且顺丰在新业务方面进展的缓慢也消耗着投资者的信心与耐心。


虽然我国快递巨头起步比较迟,但这并不影响中国快递行业的蓬勃发展,顺丰的服务是质量高但费用也是最贵的,这或许是在收到其他同行的业务挤压后业绩下滑的主要原因之一。


2019年年后,顺丰对北京骑手的抽佣,从15%恢复到行业默认的20%,月底薪定为2190元,商户补贴也逐渐减少,订单下滑。接不到单的骑手又陆续离职,转做顺丰兼职骑手,同时接闪送单子,多数采用“闪送为主,顺丰为辅”的策略,因为闪送单子更多。


就在5月6日,美团正式推出“美团配送”品牌,对外开放配送平台,针对不同行业的商户和用户,提供不同的履约产品,这成为美团继专送、快送、飞速达、光速达等产品后,深化分钟级配送网络的又一重要举措。


同城急送领域的高频外卖配送,美团点评2018年全年日均订单达到1750万单,年度交易用户突破4亿,美团外卖不仅成为美团点评继团购后的新动力,也支撑其3307亿港元市值的半壁江山。


如果说京东快递电商属性强,与急送业务用户重合度不高,那么快递巨头的入局则显得顺理成章得多,相当于吞食原来市场里更分散、更偶发、更着急的那部分市场空间。比如顺丰的同城急送、圆通的计时达、中通的City Express、申通的思必达、韵达的云递配等。


业内人士指出,在外界看来,过去的电商黄金10年,快递业已被顺丰及“通达系”快递公司瓜分,这个市场早已不是一片蓝海,但由于资本市场对快递企业的估值有很高的溢价空间,如今依然有参差不齐的快递和快运公司如洪水猛兽般短兵相接。


方正证券曾估算过,假设单票收入每下浮0.1元,中通、圆通、韵达、百世、申通的毛利润分别减少3.72亿元、2.81亿元、3.00亿元、2.23亿元、2.05亿元。在单票快件平均价格继续下行、用工成本不断上升的背景下,激烈的市场竞争无疑将考验着这些公司的成本控制能力,行业内一旦发生大规模的价格战,上述企业的利润都会受到明显影响。


来源:中华工商时报  


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