用产业互联网思维深耕小微融资沃土

许泽玮

近日，中央政治局会议对下半年经济工作定调，稳中求进，其中提到要推进金融供给侧结构性改革，引导金融机构增加对民营企业的中长期融资。特别强调的是，金融供给侧结构性改革的目的是降低企业的融资成本，解决中小微企业融资难融资贵问题。

我国实体经济结构性问题突出，实体融资也出现结构性问题，金融供给难以匹配融资需求，金融结构难以匹配经济结构。与金融去杠杆单纯做“减法”不同的是，民营和小微企业融资不足，需要做“加法”。当前经济发展以消费、创新、中小企业为主要驱动力，它们呈现出轻资产、高风险、缺乏抵押物等特征，因此融资需求难以得到满足。

面对小微企业巨大的融资需求，要推进金融供给侧结构性改革，大力发展金融科技。

针对民企和小微企业融资难融资贵问题，2018年三季度起央行出台多项结构性货币政策，并创设新型工具。今年一季度社会融资、信贷增速持续回升，但结构性问题依然存在，居民贷款和短期贷款占比仍然较高，企业中长期贷款尚未达到前期的高度。二季度，短期贷款及票据融资余额同比增长10.1%，增速与上季末持平；中长期贷款余额增速比上季末低1个百分点。同时，普惠小微贷款余额10.71万亿元，同比增长22.5%，增速比上季末高3.4个百分点。

当前银行业金融机构依然延续着垒大户的惯性思维，国企和地方政府融资平台以及房地产等领域挤占了金融资源。银行机构不擅长对民营和小微以及新兴产业贷款，要真正做到渠道下沉，需给予时间和空间，去打造贷款定价能力和风险控制能力。现在银行向相关企业提供的贷款只能偏短期，而企业需要的用于扩大再生产的资金偏中长期，资金供给和需求在期限上不匹配。同时，小微企业资金需求短、小、急、频，这就导致有的中小企业需要通过滚动贷款的方式维持资金链不断裂，甚至高息拆借过桥贷款，无疑加重了融资成本和经营负担。

小微企业是普惠金融服务的主要客体之一，小微企业巨大的基数蕴含着庞大的信贷需求。小微企业是民营企业主体，占比约为80%；而在小微企业中，微型企业又约占85%。数据显示，自2007年开始，当我国小微企业融资需求以每年10%以上的增速增长的同时，需求缺口扩大的速度也达到每年13%左右。截至今年5月，商业银行发放的小微企业贷款余额超过35万亿元，二季度末普惠型贷款近10万亿元。

供给侧结构性改革体现在金融领域，就需要大力发展金融科技。我们需要精准匹配金融供给与融资端，将资源向效率更高的民企、小微企业和新兴科创企业倾斜，切实推进普惠金融的发展。

运用产业互联网思维，加快金融科技平台发展创新，满足越来越多小微企业的融资需求。

长期以来，劳动力与生产成本高、税负高、融资难、扶持政策难落地等“三高两难”问题，不断挤压着小微企业的生存发展空间。普惠金融本质上是一种载体，是要帮助服务对象造血，而不仅仅是输血。中小微企业有着颗粒度更加细碎的金融需求，使用更高额度、更低利率的融资让其迅速壮大，不再是单单提供资金支持这么简单，而是要深入产业，在上下游产业链上提供定制化的融资方案，这较为符合产业互联网思维。

产业互联网以企业生产者为主要用户、以生产生活为应用场景，更加强调的是社会资源的共享性和公开性，通过在生产、交易、融资、流通等各个环节的网络渗透，提升效率和节约资源。而今，以金融科技平台为代表的新型金融服务体系正是产业互联网的重要组成部分。

当下金融科技行业存量平台仍旧在大规模洗牌，目标以转型发展和良性退出为主要工作方向。在这个过程中，资金端方面在引进更多的机构资金，不少头部平台加大向机构业务转型，实现投资者的专业化改造，逐步替代风险承受能力较弱的个人散户投资者。

资产端方面，传统银行更多会依靠抵押物和固定资产去对冲风险，小微企业多数属于轻资产特性，金融科技平台可提升动产融资在小微企业融资产品体系中所占的份额，缓解担保难压力。同时，结合人工智能与大数据技术，细分信贷市场和小微客户群体，提取处于不同行业、不同生命周期的目标客户的融资需求特性，实现产品流程化、批量化、标准化生产。

风控方面，在贷前，可通过大数据技术挖掘小微企业的信用记录，在信用审核环节直接筛除高风险客户。在贷中环节，复审客户信用状况，利用大数据技术排查异常用户并生成预警，提升对违约事件的响应效率；在贷后环节，跟进客户的还款状况，并实现自动化贷后催收，提升运营效率。

2012年以来，我国小微企业融资比例一直处于洼地，小型企业融资水平在25%-27%之间，微型企业占比更低于5%。不少小微企业因为资质较弱，无法从银行等传统金融机构获得金融服务。金融科技的崛起，其初心便是将这些需求互联网化，用大数据和云计算等科技力量加以解决，使传统银行难以覆盖的借款人能充分享受贷款的高效和便捷。

（作者：本报特约评论员、北京市互联网金融行业协会党委书记、91科技董事长）

（来源：金融时报-中国金融新闻网）